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電子材料市場撐過疫情大流行?暫時如此

旗艦國際管理顧問Linx Consulting和市場研究機構Hilltop Economics持續關注全球經濟為電子材料供應鏈帶來的影響,近來藉由最新發佈的經濟及營收報告,勾勒未來幾年可能出現的局勢,走向預測均以百萬平方英寸(MSI)為單位的矽晶圓銷售為準。

Linx Consulting和Hilltop Economics透過潛在需求驅動因素建立計量經濟學關連性,再從SEMI定期報告的MSI需求歷史記錄中發展出「多年期預測」,以該方法得出下列三種矽晶圓需求預測方案:

  • V型全球衰退與新型冠狀病毒(COVID-19)疫情造成的嚴重衝擊同步襲來,隨後經濟急劇反彈,機率約40%。
  • V形全球衰退,但商業和消費者行為模式與過往衰退不同,科技產品上的支出相形更加積極,從而減輕半導體在2020年所受到的影響,機率約25%。
  • 新冠病毒疫情廣泛影響演變成U型或L型全球衰退,推遲經濟反彈達數年之久,機率約35%。

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疫情爆發僅僅數月,儘管受到政治和經濟環境的快速變化,經濟趨勢具有可預測性,但全球所有主要經濟體幾乎無一倖免,走勢全都急劇惡化。G7國家自2020年2月以來,GDP預測變化值從日本的-5.9%到義大利的-10.2%不等。這些跌幅與就業市場、消費者需求和產業投資的空前下滑有密切關係-都是驅動晶圓面積需求的要件。因此我們認為,隨著前述經濟因素貫穿整個供應鏈,晶圓需求將大幅減少。

其他領先指標也顯示,全球和區域經濟正以前所未有的速度劇烈下降。即便這些指標與矽晶圓消耗量之間並非嚴謹的預測關係,仍預示需求恐將迅速下降。

可以說,半導體供應鏈(無論是晶圓、材料、消耗品還是元件)的需求情況一片烏雲罩頂,我們的模型目前顯示, 2020年第二季至第三季的MSI需求視情況減少幅度將達-11%至-28%之譜。

不過端到端半導體供應鏈的各種跡象看來仍相當正面,與前述令人沮喪的經濟形勢成為鮮明對比。根據SEMI報告,2020年第一季矽需求較2019年第四季增長近3%,而材料供應商的業績則從些微負成長來到2020年前三至四個月創紀錄的增長。世界半導體貿易統計協會(WSTS)公布的2020年第一季營收也比上一年增加6.2%;從台灣和中國的三大晶圓代工廠看來,第一季晶圓面積出貨量也是持續增長的態勢,與2019年第一季相比成長32.3%。

領先元件製造大廠的營收及需求報告從2019年開始持平,沒有任何急劇變化的先兆。市場也出現有一定程度需求數據為本的傳聞報告,指出支援居家辦公的科技裝置及因應疫情的醫療設備需求力度強大,然而信服力並不高。

另外,材料供應商的報告表明,半導體工廠被納為關鍵產業之列,得以充分運轉利用,力行的防疫安全措施也非常有效。

不過,有些跡象仍不可不慎。儘管根據SEMI報告,矽晶圓面積出貨強勁,但多家能見度高3-2的矽晶圓大廠第一季收入較前一年第四季下降4%,可見平均銷售單價(ASP)下滑或一些庫存相關影響。

我們建議,供應晶圓廠及封裝供應鏈材料的客戶應自行制定應變計劃,以因應產品需求的驟然下跌,目前預估幅度多達28%,但可能後於2021年初迅速回升至2019年的水平或更高。但是,企業仍應保持警覺,如若疫情影響時間持續拉長,回復先前產業活動水準的速度也會較預期來得慢。

有興趣參與電子材料供應鏈歡迎參考電子材料群(EMG, Electronic Materials Group)其為SEMI旗下技術社群,代表供應電子製造所需基板、聚合物、金屬、有機和無機材料、化學品和氣體的SEMI會員公司。Linx Consulting為SEMI電子材料群成員之一,長期支持EMG相關活動。

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Mark ThirskLinx Consulting執行合夥人

Duncan MeldrumHilltop Economics總裁

 

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